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什么是CFA？

　　CFA是由美国投资管理与研究协会（AIMR）于1963年开始设立的特许金融分析师资格证书考试。考试每年举办一次，是世界上规模较大的职业考试之一，是当今世界证券投资与管理界普遍认可的一种职业称号。

CFA的世界认可度？

　　美国证监会(SEC)认可CFA特许资格是等同美国证券从业员系列七(Series 7) 法定资格。 　　

美国纽约证券交易所(NYSE)给予CFA特许资格持有人只需加考证券分析师考试(The Supervisory Analyst Examination)中的证券规则部份，那便可以得到美国证券分析师(Supervisory Analyst)专业资格。 　　

美国会计师协会（AICPA）给予CFA特许资格持有人只需加考由她们所举办的商业价值评估资格(Accredited in Business Valuation)半天考试，这样便可以得到美国会计师协会（AICPA）的商业价值评估专业资格(ABV)。 　　

　　英国证券及投资公会（SII）给予CFA特许资格持有人可以直接得到英国证券及投资公会（SII）的会员资格（MSI）或符合相关经验要求便可以成为资深会员（FSI）。

CFA难度？通过*？

1963年到2012年的CFA考试通过*明细表

CFA考试报名条件？

中国注册金融分析师（一级）报名条件：

（1）大学本科以上学历，一年以上财务或者金融领域工作经验；或者专科以上学历，三年以上财务或者金融领域工作经验； 　

（2）能够在学习期间，确保250个小时的自学时间。

中国注册金融分析师（二级）报名条件：

（1）硕士研究生以上学历，金融或者财务领域一年以上工作经验；或者大学本科以上学历，金融或者财务领域三年以上工作经验；或者专科以上学历，金融或者财务领域五年以上工作经验； 　　

（2）直接报名二级的学员需通过报名资格考试（考试难度相当于一级考试水平）； 　　

（3）通过CRFA、CFA一级水平的专业人士也可以直接报名参加二级的学习； 　　二级学员在学习过程中（不能超过5天课程）如果发现自己跟不上课程进度，可以申请退回到一级课程的学习班，但各地授权培训机构仍然按照二级报名时的费用收费。如果该学员在通过一级的考试后，继续参加二级的学习计划则可按照一级的费用收取； 　　

（4）能够在学习期间，确保250个小时的自学时间。 

CFA报名时间、方式？

1、CFA报名流程比较复杂，可由培训机构代理报名；

2、网上报名。https://ocr.cfainstitute.org/ocraforms/default.asp（需国际信用卡）

3、邮递办理。

a) 打印报名表，然后一项一项填写，这里没有什么好说的，仔细一些就好了。

b) 去中国银行办理支票，抬头开给cfa institute；

c) 去邮局办理EMS，把支票和报名表快递出去就可以了。

CFA 考试时间、形式、地点？

考试方式：

　　CFA考试内容分为三个不同级别，分别是方式是Level I、Level II 和Level III。 考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。 　　 

　　自2003年起，将Level I 考试由每年一次增加为每年两次，除了5月/6月在全球160个考点举行一次外，每年12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。Level II 和Level III考试仍为一年一次。 　　

　　CFA考试项目涉及范围很广，水平越高，范围就越广，题目也越难。为便于考生复习和准备，每年“投资管理与研究协会”都会出一些CFA考试复习资料，针对不同考试水平给出不同的阅读材料，内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。

　　　地点：6月国内大陆地区CFA考点：北京、上海、广州、南京、成都、天津。 　　 

　　　 12月国内大陆地区CFA考点：北京、上海、广州。

CFA 考试所需费用？

CFA考试费用以美元结算，由两个部分构成：

　　注册费（Enrollment Fee）：只需第一次注册CFA考试时缴纳，即意味着在报考二级、三级考试时无需再缴。 

　　考试费（Registration Fee）：每次报考时都需要缴纳，考试费依据报名时间的早晚而不同。

CFA 考试科目、内容？

　　CFA 的课程以投资行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析，以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM ( 知识体系) 主要由四部分内容组成：和职业道德标准、投资工具（含数量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融）、资产估值（包括权益类证券产品、固定收益产品、金融衍生产品及其他类投资产品）、投资组合管理及投资业绩报告。

CFA 一级考试课程着重于投资评估和管理的工具，还包括资产估值和投资组合管理技巧的入门介绍。

CFA 二级考试课程着重于资产估值及投资工具的应用（包括经济学、财务报表分析和数量分析方法）。

CFA 三级考试课程着重于投资组合管理，还包括投资工具的使用战略，以及个人或机构管理权益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式。

9、FRM考试与CFA考试比较分析

　　CFA是专门针对投资分析管理：适用的工作为投资管理与组合管理，需求机构为基金、投资和银行等金融机构的投资管理部或分析部门；需要依次通过三级考试，考的知识范围较广泛。 

　　FRM是专门针对金融风险管理：适用的工作为企业、银行、保险、投资等机构的风险管理部； 主要偏重于数量及具体的风险管理方法； 其难度相当于CFA二级的相关内容。

获得职业资格证书的条件：

　　（1）通过三级考试　Level I 是单纯客观题的考试，主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解；Level II 主要考察资产评估的能力；Level III 则考察组合管理及资产分配的能力。Level II 和Level III 考试的形式是50%的论文和50%的应用题（其中主要是案例分析）。在参加CFA 认证考试之前，考生必须已经获得学士学位（或大学本科四年级），但可以不具备投资管理决策的工作经验。由于“投资管理与研究协会”将三种层次的考试放在同一天进行考试，一级增加了一次，且要求必须在通过前一层次的考试后才能进入下一层次的考试，所以一名考生要通过这三级考试，较短的时间是整整两年半左右。AIMR对CFA 认证考试如此设计的目的在于在一个不短的时期内，将考生的学习教育与工作经验相结合以达到互补效果，开扩考生的视野，加深知识的理解。参加CFA 认证考试主要是一个自学的过程，每一水平的考试一般要求有多达250小时的准备时间，具体情况因人而异。当注册并报名参加CFA认证考试后，AIMR会给考生寄发学习指南，根据学习指南，考生可以定购AIMR推荐的辅助教科书进行复习迎考。但必须指出的是，CFA认证考试不是一种入门级基础性知识的考试，它的难度至少达到硕士研究生课程的层次，而且是全英文考试。 　　

（2）三年的被“投资管理与研究协会”所认可的工作经验。 　

　　包括：在投资决策过程（如金融分析、投资管理、和证券分析等等）中收集、评估及应用金融、经济和统计数据；直接或间接主管他人进行上述活动；从事上述投资决策活动的教学培训工作等等。“投资管理与研究协会”要求CFA认证的申请者必须花超过40%的时间用于以上工作，其中假期、兼职和实习期间的工作经验不予承认。工作经验的积累可以在参加CFA考试之前，其间或以后，但只有达到三年的相关工作经验积累后，才能获得CFA认证。 　　

（3）满足AIMR的会员资格要求（其中很大部分是职业行为和道德准则要求）并申请成为一名“投资管理与研究协会”的成员。　　 　

　　参加CFA认证是耗时耗力但极具回报价值的投资。在经历上述艰苦的学习过程和达到AIMR的要求后，候选人可以获准使用CFA称号。在CFA项目开设以来的多年里（截止于2001年）全球只有约41400名专业人士获得了CFA认证资格。拥有CFA资格是一个投资决策管理从业人员高执业水平和道德水准的有力证明。世界各主要发达国家的相关行业都将其作为一个行业高水平人员的衡量标准，对获得CFA资格者委以重任，报以高薪。 　

　　综合以上几个方面，通过CFA高级水平考试的及格者并不能马上得到CFA证书，除非他们已有三年以上金融分析师的任职经历，同时又是“金融分析师联合会”的成员。可见CFA既要有全面的金融理论知识，还需要有实践经验和良好的职业道德。他们还都必须遵守“投资管理与研究协会”公布的《职业行为标准守则》。